منصات التمويل التشاركي كآلية مستحدثة لتمويل المؤسسات الصغيرة والمتوسطة

Abstract

The objective of this study is to highlight the importance of participatory financing platforms, which have become one of the most important channels of financing for small and medium-sized enterprises (SMEs) and one of the pillars of promoting entrepreneurship and innovation that has recently seen growth in the Arab world, by explaining the conceptual and analytical framework of participatory financing platforms in the leading countries in this field. One of the main findings of the study is that co-financing platforms are regarded as products of modern financial techniques FINTECH, leading Western countries, while most of these platforms in the Arab world are engaged in lending and co-ownership financing, while in many Arab countries, voluntary and grant-based co-financing platforms remain limited despite the expected positive impacts of these platforms on sustainable development .. In this context, participatory financing platforms are very suited to the nature of Algerian SMEs and innovative enterprises. They are an important opportunity to choose new lending products more easily and flexibly than traditional financing methods. Participatory financing has proved to be the most appropriate means of compensating for the deterioration of traditional financial resources and meeting the needs of small investors.

تهدف هذه الدراسة إلى إبراز أهمية منصات التمويل التشاركيالتي أصبحت من بين أهم قنوات التمويل الموجهة إلى المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، وأحد دعائم تشجيع ريادة الاعمال والابتكار التي شهدت نمو في الآونة الأخيرة في الوطن العربي، وذلك من خلال شرح الإطار النظري والتحليلي لمنصات التمويل التشاركي في الدول الرائدة في هذا المجال. من أهم النتائج الّتي خلصت إليها الدراسة ما يلي: أن منصات التمويل التشاركي تعتبر من انتاجات التقنيات المالية الحديثة FINTECH، و الرائدة في الدول الغربية في حين أن معظم هذه المنصات في الوطن العربي تمارس النشاط التمويلي القائم على الإقراض والمشاركة في الملكية فيما لايزال نشاط منصات التمويل التشاركي القائمة على التبرعات والمكافآت محدودا في الكثير من الدول العربية رغم الآثار الإيجابية المتوقعة لهذه المنصات على صعيد التنمية المستدامة. في هذا الإطار تعتبر منصات التمويل التشاركي جد مناسب لطبيعة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية والمشاريع المبتكرة فهو يعتبر فرصة هامة لاختيار منتجات إقراض جديدة بسهولة ومرونة أكثر مقارنة بطرق التمويل التقليدية وتبيّن أنّ التمويل التشاركي هو أنسب الوسائل في تعويض التدهور الحاصل في الموارد المالية التقليدية وتلبية احتياجات صغار المستثمرين. Cette étude vise à mettre en évidence l’importance des plates-formes de financement participatif qui sont devenues l’un des principaux canaux de financements destinés aux petites et moyennes entreprises et un des moteurs de la promotion de l’entrepreneuriat et de l'innovation qui ont connu une croissance récente en Arabie saoudite, en expliquant le cadre théorique et réaliste des plateformes de finance participative dans les pays leaders dans ce domaine. Les principales conclusions de l’étude sont les suivantes: les plates-formes de financement participatif sont considérées comme des produits des technologies financières modernes de FinTech, et sont les principales dans les pays occidentaux, alors que la plupart de ces plateformes dans la patrie arabe exercent une activité financière basée sur l’emprunt et la participation dans le capital, tandis que l’activité des plateformes financières participatives basées sur les dons et les récompenses reste limitée dans de nombreux pays arabes, malgré les effets positifs attendus de ces platformes sur le niveau du développement durable. Dans ce contexte, les plateformes de financement participatif sont considérées comme très adaptées à la nature des petites et moyennes entreprises algériennes et des projets innovants, elles constituent une opportunité importante pour choisir de nouveaux produits d’investissement plus facilement et plus flexiblement que les méthodes traditionnelles et montrent que le financement par participation est le meilleur moyen de compenser la détérioration des ressources financières classiques et de répondre aux besoins des petits investisseurs.