تقدير علاوة المخاطرة للمؤسسات الإقتصادية المدرجة في سوق الأوراق المالية -دراسة عينة من المؤسسات المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية-

Abstract

This study aims to test the relationship between return and risk, and to determine if there is an effect of systemic risk on the securities of a sample of companies listed on the Abu Dhabi Stock Exchange. 10 companies of different sectors, as well as relying on the market index for the post-covid19 period, starting from January 2022 to May 2023, to determine if there is an impact of the global financial crisis on the Abu Dhabi Stock Exchange, as well as the market’s ability to compensate investors with a risk premium for their investment in it, as The relationship was measured by the beta coefficient and linear regression model. Among the findings of the study is that there is a positive relationship between returns and risks in some of the companies listed on the Abu Dhabi Stock Exchange. Investors to compensate them for the amount of additional risk they are exposed to and this is consistent with capital asset pricing models. ................................. تهدف هذه الدراسة إلىإختبار العلاقة بين العائد والمخاطر , ولتحديد إذا كان هناك أثر للمخاطر النظامية على الأوراق المالية لعينة من الشركات المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية, وقد إعتمدت الدراسة في ذلك على تقدير وإختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية إستنادا على البيانات التاريخية لعينة مختارة المتكونة من 10 شركات مختلفة القطاع, وكذلك الإعتماد على مؤشر السوق للفترة ما بعد covid19إبتداء من جانفي2022 إلى ماي 2023, لتحديدإذا كان هنالك أثر لأزمة المالية العالمية على سوق أبوظبي للأوراق المالية ,وكذلك مدى قدرة السوق على تعويض المستثمرين بعلاوة مخاطر مقابل إستثمارهمفيه، حيث تم قياس العلاقة من خلال معامل بيتا و نموذج الإنحدار الخطي . ومن بين ما توصلت إليه الدراسة أن هناك علاقة إيجابية ما بين العوائد والمخاطر في بعض من الشركات المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية ، فإرتفاعوإنخفاض مؤشر سوق أبوظبي المالي مرتبط بإرتفاعوإنخفاض التذبذب بالعوائد، أي أن زيادة المخاطر تقود إلى زيادة في مقدار علاوة المخاطر التي يطلبها المستثمرون لتعويضهم عن مقدار المخاطر الإضافية التي يتعرضون لها وهذا يتفق مع نماذج تسعير الأصول الرأسمالية . .................................... Cette étude vise à tester la relation entre rendement et risque, et à déterminer s'il existe un effet du risque systémique sur les titres d'un échantillon de sociétés cotées à la Bourse d'Abu Dhabi. 10 entreprises de différents secteurs, ainsi que de s'appuyer sur l'indice de marché pour la période post-covid19, de janvier 2022 à mai 2023, pour déterminer s'il y a un impact de la crise financière mondiale sur la Bourse d'Abu Dhabi, ainsi comme la capacité du marché à rémunérer les investisseurs avec une prime de risque pour leur investissement, comme La relation a été mesurée par le coefficient bêta et le modèle de régression linéaire. Parmi les conclusions de l'étude, il y a une relation positive entre les rendements et les risques dans certaines des sociétés cotées à la Bourse d'Abu Dhabi. Les investisseurs doivent les indemniser pour le montant du risque supplémentaire auquel ils sont exposés et cela est conforme aux modèles de tarification des immobilisations.